Exness: 美聯儲維持利率不變，美元貨幣對多數上揚

　　本文由Exness分析師Michael Stark撰寫。

　　5月7日，正如市場普遍預期的那樣，美聯儲將基金利率維持在4.25-4.5%的水平。此后，大多數美元貨幣對普遍溫和上漲，而金價則隨即下跌。 本文概括了近期美聯儲方面的新聞，并簡要分析了歐元/美元（EURUSD）和美元/日元（USDJPY）的走勢圖。

　　正如普遍預期的那樣，美聯儲在上次會議上繼續采取謹慎態度，其聲明提到了新關稅可能會帶來通脹擔憂，以及通脹上升和失業率上升的可能性。 杰羅姆·鮑威爾認為，若現在就判斷通脹上升和失業率上升哪一點會更令人擔憂，未免為時過早。因此，現在不急于調整利率。 交易者普遍認為，這意味著下個月降息的可能性降低：

　　來源：芝商所FedWatch

　　美聯儲在下月會議上宣布降息的可能性在上周發生了重大變化，絕大多數人現在傾向于認為美聯儲會再次按兵不動，而降息兩碼的可能性已降至零。 著眼未來，美聯儲在7月30日前至少降息一次的可能性相當高，約為65%，但具體可能會因近期的數據和美聯儲在下月新聞發布會上的發言而異。

　　5月8日，隨著唐納德·特朗普宣布與英國達成一項“全面且完整的”貿易協議，人們對關稅的擔憂有所緩解。 這提振了市場情緒，大部分英鎊貨幣對也隨之上漲。 然而，若現在就歡呼貿易緊張局勢會因此而再次普遍緩解，或許還為時過早。 值得肯定的是，美國和英國似乎很有可能達成協議，但鑒于英國一直被美國視為最不費心思的貿易伙伴之一，其他協議可能更難達成。 從歷史上看，僅就貨物而言，美國幾乎一直對英國保持著貿易順差；而美國與大多數其他主要經濟體的貿易狀況卻并非如此。

　　下周，交易者將熱切關注5月13日星期二發布的美國通脹數據。 根據市場普遍預期，此數據可能會回升至2.6%左右，而該數據上個月意外大幅下跌至2.4%。

　　歐元兌美元保持在1.13美元左右

　　貿易和貨幣政策仍是歐元兌美元的重要驅動因素。因此，隨著貿易緊張局勢有所緩和，以及貨幣政策方面到年底前利率或會出現較大利率差距的情況，歐元兌美元的上升勢頭已經減弱。 市場目前預計存款設施利率到今年年底前將達到1.6%，而根據目前的情況，美聯儲的基金利率在2025年底最有可能達到3.5-3.75%。

　　4月21日至22日，歐元兌美元測試1.15美元以失敗告終，但迄今為止還沒有明顯跌破1.13美元，這使得1.13美元成為一個主要的技術參考位，而且鑒于61.8%周線級別斐波那契回撤位的存在，1.13美元還很有可能是一個支撐位。 自4月初以來，交易量急劇下降，這或許也是情理之中的事，因為上個月這個時候的走勢確實非同尋常。 由于慢速隨機指標明顯超賣，所以也無法確定是否會立即走低。

　　所有這些技術因素都可能表明，在下一次大幅波動之前，價格會先進入一段盤整期。 交易者主要關注5月13日發布的美國通脹數據，旨在發現潛在的驅動因素，但同時也將繼續關注政治和正在進行的關稅談判。

　　美元兌日元反彈受阻，但仍有望升至146日元

　　過去幾天，由于美國顯然與英國達成了貿易協議，而且與日本等其他主要國家似乎也取得了一些進展，避險資產的需求普遍減少。 雖然目前來看美聯儲下月降息的可能性較低，但日本央行的下次加息行動卻不甚明朗。 就目前而言，今年的利差似乎不太可能像上季度初預期的那樣大幅縮小。

　　與許多其他主要美元貨幣對一樣，美元兌日元的交易量自上月初以來大幅下降。 140.40日元看起來是一個非常強勁的支撐位，自2023年以來已經歷三次測試未果，且與61.8%月線級別斐波那契回撤位相吻合。 上個月從140.40日元開始的反彈相當強勁，但此后漲勢未能持續。

　　就買入美元而言，USDJPY似乎比EURUSD更適合，但接下來的走勢似乎還取決于5月13日發布的美國通脹數據。 日本第一季度GDP初值將于5月15日晚些時候公布，市場預計此值會小幅下降。

　　本文僅代表作者個人觀點，并不代表Exness的官方立場。 本文不構成交易建議。

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